¿Cómo tomar las mejores decisiones de inversión?
Como inversionista es común que te preguntes en dónde invertir en Colombia y el mundo, haciendo frente a las coyunturas locales e internacionales y sin dejar pasar las oportunidades que existen en los diferentes mercados.
Para reducir el riesgo de exposición a grandes pérdidas es importante que apuestes por una diversificación en tus inversiones, a través de portafolios con diferentes fuentes de exposición en: clases de activos, vehículos de inversión, sectores y regiones del mundo.
Así mismo, la gestión activa de tu portafolio de inversión te permitirá buscar un objetivo de rentabilidad determinado, según tu apetito de riesgo. Ten presente que, aunque la expectativa sobre algunas clases de activos pueda ser neutral e incluso negativa, su inclusión en los portafolios te permite lograr esa diversificación, que -complementada con una gestión activa de los riesgos y los catalizadores de valor de cada mercado- pueden dar mejores resultados.
Te invitamos a conocer a continuación el desempeño de los diferentes instrumentos financieros para que realices una inversión inteligente.
Perspectivas más recientes de los mercados financieros
1.Escenario macroeconómico
Mantenemos las expectativas de crecimiento económico global, y seguimos esperando desaceleración en 2024. Esto es, la mayoría de las regiones registrará crecimientos económicos positivos pero menores a los registrados en 2023.
Mantenemos nuestra expectativa de crecimiento para Estados Unidos en 1.1% para 2023, la cual refleja la resiliencia del consumo privado y el mercado laboral en los últimos trimestres. En Colombia, disminuimos nuestra expectativa de crecimiento desde 0.9% a 0.8% para 2024.
A nivel internacional, esperamos que las tasas de inflación se reduzcan de manera gradual pero que se mantengan por encima de la meta del 2% para el cierre del año para la mayoría de las regiones. En Estados Unidos, la inflación sigue siendo la principal variable para monitorear y en su medición total acumula varios meses consecutivos cayendo. Adicionalmente, la inflación básica se ha venido moderando gradualmente. En el ámbito local, el último dato de inflación se ubicó por debajo de las expectativas del mercado y analistas, cerrando 2023 en 9.28%. Con esto, nuestra expectativa de inflación para 2024 se ubica en 4.84%.
Esperamos políticas monetarias relativamente estables en las economías desarrolladas, manteniendo condiciones financieras ajustadas. En Estados Unidos, para 2024 esperamos un periodo de pausa de 4 meses y posteriormente 11 reducciones de 25pbs desde abril. Con esto, nuestra expectativa en la tasa de intervención se ubica en el rango 4.00% – 4.25% en 2024. Respecto a Colombia, tenemos una proyección de tasa de intervención del Banco de la República para cierre de 2024 en 7.75%.
2.Retornos esperados
Los activos locales continúan presentando retornos bastante atractivos que se ubican en niveles de dos dígitos. Sin embargo, con respecto a nuestras estimaciones anteriores, el retorno esperado de la renta variable local disminuyó.
Por otro lado, los retornos de renta variable internacional tuvieron un incremento marginal respecto a nuestras estimaciones anteriores. Similar al mercado local, para cierre de 2024 el retorno esperado de la renta variable no ofrece una prima de riesgo suficientemente superior con respecto a los activos de renta fija internacional.
Adicionalmente, estamos esperando una relativa estabilidad del peso colombiano con respecto al dólar, con un leve sesgo devaluacionista de la moneda local; esto incrementa levemente el retorno esperado de los activos internacionales en moneda local.
Esperamos que los retornos esperados para los portafolios modelo se ubiquen entre 10.9% E.A. y 12.0% E.A.
Fuente:
- Capital Inteligente, Bancolombia, enero 2024
