A menudo, las empresas recurren indiscriminadamente a las fusiones y adquisiciones para comprar crecimiento o un activo sin conocer a fondo las empresas en las que invierten. Las empresas que participan en fusiones y adquisiciones sin un conocimiento explícito del objetivo subyacente malgastan tiempo y recursos en inversiones que a la postre resultan infructuosas, lo que da lugar a operaciones desenfocadas y fallidas.
A lo largo del proceso de transacción, los objetivos a menudo omiten proporcionar cierta información durante las negociaciones que potencialmente puede tener un impacto negativo en el valor de la transacción o retrasar el proceso de transacción. Esta información suele sorprender a los compradores más adelante, cuando se implican más en las operaciones cotidianas de la nueva empresa. Un proceso de diligencia debida en profundidad es esencial para identificar estos problemas por adelantado, y proponer medidas y mitigantes para abordar estos problemas antes del cierre de la transacción, en lugar de después del cierre de la transacción.
Por qué es importante la diligencia debida
Comprar una empresa no es tarea fácil. Cuando se compra una empresa, hay mucho dinero y tiempo en juego. La diligencia debida es un aspecto importante de la actividad de fusiones y adquisiciones. Proporciona una evaluación exhaustiva de la oportunidad de inversión y ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas mediante la recopilación y verificación de la información pertinente. El proceso de examinar y evaluar a fondo una inversión potencial, incluidos sus aspectos financieros, la gestión, las operaciones, el mercado, la competencia y las tendencias del sector, etc., debería mejorar la calidad de cualquier información que las partes ya posean.
La diligencia debida financiera proporciona información valiosa para respaldar una valoración y garantiza la inclusión de las garantías y declaraciones adecuadas en el acuerdo de compra. También proporciona una supervisión transparente a los inversores mediante la identificación de cualquier señal de alarma o riesgo potencial de la inversión. Esto incluye tanto los riesgos a corto y largo plazo como los rendimientos potenciales, que deben constituir la base para determinar si una oportunidad de inversión se ajusta a los objetivos financieros y la tolerancia al riesgo del comprador.
La diligencia debida también puede aportar información valiosa sobre la gestión, las operaciones, la posición en el mercado, la competencia, los resultados financieros y las perspectivas futuras de la empresa. El acceso a información detallada y pertinente durante el proceso de diligencia debida capacita a los compradores para tomar decisiones informadas sobre si seguir adelante o no, ajustar las condiciones de un posible acuerdo o retirarse.
Las empresas que pueden gestionar las complejidades de las fusiones y adquisiciones creando capacidades y conocimientos mediante el uso de servicios de diligencia debida pueden desarrollar todo su potencial de crecimiento y disfrutar de una ventaja competitiva duradera.
Fuente: Mubeer Maithir, GGI FYI M&A News No.4 Spring 2023
