El banquero de inversión y el equipo de abogados especializados en fusiones y adquisiciones son una fuerza formidable que impulsa una operación, porque en toda operación ocurren dos cosas simultáneamente: una jurídica, dirigida por el abogado especializado en fusiones y adquisiciones, y otra empresarial, dirigida por el banquero de inversión. Para tener éxito, ambos deben trabajar conjuntamente.
Los banqueros de inversión profundizan en una empresa durante el proceso de diligencia para elaborar la historia empresarial del memorando de información confidencial. Al dedicar incontables horas a conocer la empresa, pueden dotar a su abogado de fusiones y adquisiciones de ideas y perspectivas que les permitan gestionar eficazmente las minucias de una operación.
Del mismo modo, los elementos jurídicos y reglamentarios son limitaciones críticas y necesarias para la creatividad del banquero de inversiones a la hora de estructurar las operaciones. Si el abogado de fusiones y adquisiciones comunica las implicaciones legales y fiscales en una fase temprana, el banquero de inversión puede estar mejor preparado para abordar los posibles problemas y desarrollar propuestas eficaces que cumplan los requisitos legales.
Los acuerdos son como pilotar un avión. Es imprescindible una coordinación activa y una comunicación sólida. Surgirán problemas. Es importante detectar los problemas a tiempo. Contar con expertos en la estructura y los aspectos jurídicos de las operaciones de fusión y adquisición ayuda a identificar y resolver los problemas con prontitud. Cuando están sincronizados, el poderoso dúo formado por banqueros de inversión y abogados especializados en fusiones y adquisiciones puede defender, negociar y crear una dinámica de transacción que contrarreste a otro equipo que pueda ser más grande y estar más en sintonía con la dinámica empresarial.
Los banqueros de inversión y los abogados de fusiones y adquisiciones experimentados también suelen tener amplias redes a las que pueden recurrir para encontrar expertos adicionales, según sea necesario, para que las operaciones sigan avanzando. De este modo, se resuelven los problemas y se crean mejores soluciones.
Para que las negociaciones tengan éxito es necesario conectar con la otra parte, comprender los problemas desde todos los puntos de vista implicados y establecer una buena relación. Mediante la coordinación de esfuerzos, el banquero de inversión y el abogado de fusiones y adquisiciones pueden negociar tácticamente para mejorar los resultados del cliente. Este intercambio puede parecerse a una novela policíaca, en la que el banquero de inversiones es el policia malo y el abogado, el policia bueno durante una fase y, en el momento oportuno, cambian de roles para lograr el resultado deseado.
A lo largo del proceso, no podemos ignorar las emociones del cliente. Puede que sea su primer acuerdo. Tener a los dos asesores clave alineados, aporta seguridad, confianza y estabilidad al cliente y a la operación. Trabajar en una operación es más fácil cuando los asesores empresariales y jurídicos pueden gestionar las expectativas del cliente de forma cohesionada.
Todas las cuestiones jurídicas se reducen a puntos de negociación. Todos los puntos de negociación se reducen a un riesgo y un valor que deben documentarse. Los banqueros de inversión y los abogados especializados en fusiones y adquisiciones trabajando en armonía forman el Dream Team de las fusiones y adquisiciones para el éxito.
Fuente: Rajesh U. Kotari, GGI FYI M&A News No.4 Spring 2023
